1
ปลาทูน่าแพงสุดในรอบ 5 ปีเลย เพราะการจับปลาในแปซิฟิกกลางและตะวันตกลดลง พื้นที่นี่คิดเป็น 60% ของทูน่าโลก เป็นต้นทุนโดยตรงของ ITC กับ TU... ส่วนที่ราคาสองหุ้นนี้ปรับตัวขึ้นช่วงนี้ พี่บิ๊กมองว่าเป็นเพราะการประกาศเลขยอดค้าปลีกอาหารสัตว์ในสหรัฐที่เพิ่มขึ้น +12% MoM +3% YoY #ksforward
2
การเข้าซื้อ ESSO ทำให้เกิด Synergy... BCP เน้นผลิตดีเซล ส่วน ESSO เน้นเบนซิน จำนวนปั๊มรวมกันมากเป็นอันดับ 2 รองจาก OR พอกับกำลังการกลั่นของบางจาก.. โรงกลั่นที่สุขุมวิท 64 ก็อาจจะย้ายไปที่อื่นของ ESSO ไม่ต้องกลัวราชพัสดุเรียกคืน กำลังการกลั่นจะขึ้นไปเป็นอันดับ 2 รอง TOP #ksforward
3
วัคซีน Moderna ที่โรงพยาบาลเอกชนมีหมดอายุไปหมดแล้ว ถ้าจะสั่งซื้อใหม่ต้องสั่งผ่านรัฐ คนจีนที่จะเข้าไทยมาฉีดวัคซีนโควิดต้องฉีดกับรัฐ เอกชนต้องรอรัฐประกาศก่อนว่าวัคซีนโควิดเป็นเหมือนยาทั่วไปก่อน ถึงจะไปนำเข้ามาใหม่ได้ #ksforward
4
โอกาสการเกิด Recession ในปีหน้า... ล่าสุด นักเศรษฐศาสตร์มองว่าอังกฤษมีโอกาสสูงถึง 90% ยุโรป 80% คงรอดยากแล้ว... ส่วนอเมริกา 63% NZ 50% ญี่ปุ่น 30% และจีน 18%
#ksforward
5
อันนี้คุณเฟรม KS อธิบายกลุ่มโรงไฟฟ้าได้เห็นภาพดี
ถ้าแบ่งโรงไฟฟ้าบ้านเราตามสัญญาซื้อขายไฟจะแบ่งได้เป็น 3 ประเภท
1) IPP คือเอกชนรายใหญ่ ส่วนใหญ่เป็นแบบ conventional (น้ำมัน แก๊ส ถ่านหิน) ลูกค้าหลักคือ การไฟฟ้าฝ่ายผลิตฯ (EGAT) ที่จะเป็นผู้แบกรับต้นทุนเอง เช่นกรณีน้ำมันแพง
#ksforward
6
Moshi Moshi เริ่มจากธุรกิจซื้อมาขายไป ขายเครื่องเขียน สินค้ากิ๊ฟท์ (ร้านพร้อมภัณฑ์ อยู่ฝั่งธนฯ) เริ่มจับทางได้ จากค้าปลีก ก็มาสู่ค้าส่ง เริ่มออกแบบสินค้ากิ๊ฟท์ ทำสินค้าเองไปขายในห้าง ส่งไปขายต่างประเทศโดยเฉพาะในเอเชีย (ญี่ปุ่น ฮ่องกง เกาหลี ไต้หวัน) #ksforward
7
หุ้นปันผลแนะนำของ KS ได้แก่ AP KTB QH ORI THANI KKP LH BBL EGCO RATCH (อสังหาฯ โรงไฟฟ้า แบงค์ ซึ่งพื้นฐานดีอยู่แล้ว) จ่ายปันผลเกิน 4% มี Upside เกิน 10%... เปิดสถิติคือ ถ้ากล้าซื้อ 4 เดือนก่อน XD คือราวๆธันวาคมนี้ โอกาสให้ผลตอบแทนสูงสุด เฉลี่ยก็ราวๆ 4.9%
#ksforward
8
ITC รายได้อาหารแมว 80% สุนัข 20%.. ผบห.อยากเห็นรายเติบโตปีละ 15% มาร์จิ้นโตปีละ 25% และกำไรสุทธิโตปีละ 20% .. ตอนนี้โรงงานมี 2 แห่งคือ สงขลา (เน้นสินค้าผลิตยาก) และสมุทรสาคร (เน้นปริมาณ เงิน IPO จะมาขยายที่ส่วนนี้).. คาดว่า ตลาดอาหารสัตว์จะโตจาก 5% เป็น 7% หลังจากโควิด #ksforward
9
สินค้าโภคภัณฑ์หลายตัวเป็นต้นทุนของธุรกิจไทย ถ้าสินค้าพวกนี้ปรับตัวลง หุ้นบางตัวก็จะได้ประโยชน์ (anti-commodity)
น้ำมัน: AAV BA PTG OR DCC EPG OSP CBG
แก๊ส :BGRIM GULF GPSC
ถ่านหิน: SCGP
ค่าระวางเรือเทกอง: TVO
แป้ง: SNNP RBF
ถั่วเหลือง: CPF GFPT TFG
ทูน่า: ASIAN TU AAI
#ksforward
10
การเปิดตัวของ Tesla ในไทยอาจส่งผลต่อตลาดรถยนต์มือสอง เพราะยิ่งรถEVปัง ขายได้เยอะ มูลค่าซากของรถสันดาปมือสองจะตกลงเรื่อยๆ ทำให้ค่าเสื่อมต้องคิดมากขึ้น ธนาคาร/ลิซซิ่งจะต้องตั้งสำรองมากขึ้น ที่กระทบคือ บ.ที่มีพอร์ตสินเชื่อรถมือสองเยอะๆ HENG (40-50%) KKP(25%) TISCO TTB BAY
#ksforward
11
เหตุผลหนึ่งที่แรงงานขาดแคลนในอเมริกาคือ คนเกษียณเร็วขึ้น คนเริ่มเกษียณตั้งแต่ 50-55 ปี แทนที่จะเป็น 60 ปี เพราะรัฐให้เงินประกันสังคมคนเกษียณเร็ว มากขึ้นถึง 8.7% และยิ่งโควิดมา ยิ่งทำให้คนหมดไฟทำงาน เลยไม่กลับไปทำงานตามเดิมแล้ว เน้นทำงานอยู่บ้าน หรือหาเป็นจ็อบเสริมแทน #ksforward
12
Pattern ของการเลิกจ้างเมื่อเศรษฐกิจชะลอ
กลุ่มเทคโนโลยีไปก่อน ตามมาด้วยกลุ่มบ้าน ค้าปลีก อุตสาหกรรม และไฟแนนซ์... ตอนนี้ในอเมริกา กลุ่มเทคฯเริ่มปลดคนละ บ้านเริ่มกระทบ ส่วนค้าปลีก เริ่มเห็นสัญญาณชะลอ #ksforward
13
ยุโรปคงเกิด recession แน่ๆแล้วปีหน้า ตอนนี้โอกาส 80% ส่วนอเมริกาโอกาส 60% ถ้าเกิด recession พร้อมกับสองทวีปใหญ่ นั่นหมายถึง global recession ทำให้หุ้นพลังงานและปิโตรสามารถลงไปได้ถึง -2.5 ถึง -3.0 SD หรือราวๆ 40% ของราคาตอนนี้เลย แบบปี 2008 เพราะฉะนั้นให้เทรดระมัดระวัง #ksforward
14
Bloomberg คาดว่า CPI จะลดลงมา 4% ในกลางปีหน้า และดูทรงจะเจอจุดพีคไปแล้ว
แต่ที่หุ้นยังไม่ขึ้น เพราะ core CPI ดันปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม คุณบอม KS และ Morgan Stanley มองว่า Core CPI น่าจะเจอจุดพีคตรงนี้พอดี และจะค่อยๆลงไปพร้อมกับ CPI ในเดือนหน้าๆ และหุ้นจะเริ่ม U-turn
#ksforward
15
รายได้ของ DOHOME ในอุบลฯคิดเป็น 20% ของทั้งหมด บริษัทประเมินความเสียหายของน้ำท่วม คิดเป็น 10% ของสต็อกของสาขาอุบลฯ ทั้งนี้ บริษัทได้ทำประกันความเสียหายไว้แล้ว ชดเชยได้พอสมควร #ksforward
16
พี่โจ้มองว่า อสังหาฯปีนี้มาดี แต่คำถามคือปีหน้าจะดีอย่างนี้มั้ย
้ปีนี้น่าเล่นกลุ่ม winner ที่ทำได้ดี LH AP SPALI
ปีหน้าน่าสลับไปเล่นกลุ่ม laggard เช่น SIRI ANAN
ปีนี้ อสังหาฯมองตรงกันว่าแบงค์ปล่อยสินเชื่อง่ายขึ้น และ demand คนจีนส่งลูกเรียน รร.นานาชาติจะมา (SC LH SIRI)
#ksforward
17
โรงไฟฟ้าทำไมไม่วิ่ง คุณบอมKSมองว่า
1. ราคาน้ำมันกำลังเปลี่ยนเป็นขาขึ้น กดดันต้นทุนอีกครั้ง
2. 30 ก.ย. เงินบาทอ่อนมาก ถ้าคิดลงไปในบัญชีแล้ว บริษัทที่มีหนี้ใน ตปท.เยอะจะขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนเยอะกว่าปกติมาก
3. Sentiment เสีย เพราะ ผบห.โรงไฟฟ้านึงขายหุ้นไปลงทุนในธุรกิจอื่น
#ksforward
18
ธีมการลงทุนเดือนตุลาคมของKS
1. เชื่อว่าจีนผ่อนคลาย zero Covid และเริ่มเปิดประเทศ หุ้นที่ได้ประโยชน์มี SCGP EKH AOT ERW ANAN
2. โรงไฟฟ้าและคาร์บอนเครดิต EA SSP
3. ได้ประโยชน์จากเลือกตั้ง SAWAD KKP CK PLANB
4. Anti-commodity ราคาน้ำมันลง BGRIM RBF PTG
5. บาทอ่อน ASIAN TU
#ksforward
19
คุณบอม KS เชื่อว่า FED เรียกประชุมด่วน น่าจะ 3 ประเด็นนี้
1. อังกฤษ เกาหลีใต้ กลับมาทำ QE เพื่อประคอง ศก.แม้จะแลกกับเงินเฟ้อคุมไม่ได้ FED จะเอาไงต่อ
2. QT แรงเกินไปมั้ย ตอนแรกขนาดงบดุลค่อยๆลดอยู่ดีๆ ตอนนี้ลงแรงไป ซึ่งไม่ดีกับ ศก.และตลาดทุน
3. เอายังไงดีกับ Dollar Index
#ksforward
20
สถิติ สถิติ สถิติ
⛔70 ปีที่ผ่านมา มีเพียง 9 ครั้งที่ S&P500 ปรับตัวลดลงมา 25% จากจุดสูงสุด และเพิ่งเกิดขึ้นอีกครั้งวันศุกร์ที่แล้ว
✅ข่าวดีคือ จากจุดนั้น ถ้านับไป 12 เดือนข้างหน้า มีถึง 7 จาก 8 ครั้ง ที่ผลตอบแทนเป็นบวก เฉลี่ยสูงถึง 21%.. ครั้งเดียวที่ไม่บวกคือซับไพรม์
#ksforward
21
Bloomberg เอาตัวเลขมารวมๆกันทั่วโลก แล้วเชื่อว่า เงินเฟ้อจะพีคที่ 9.1% ในไตรมาส 3 และค่อยๆลงมาที่ 8.5% ที่ไตรมาส 4... แต่ทวีปเดียวที่ยังไม่พีคใน Q3 คือ ยุโรป มีแนวโน้มว่า Q4 จะเฟ้อขึ้นไปอีก 😱
#ksforward
22
บาทอ่อนจะแตะ 38 น้ำมันลงแบบนี้ ส่งผลต่อการทำบัญชีกลุ่มปิโตรแตกต่างกัน
1) ต้นน้ำ โดนหลักๆแค่ราคาน้ำมันลง ซื้อขายเป็นUSD โดนไม่มาก
2) โรงกลั่น โดนหนัก ใช้ราคาน้ำมันของเดือนสุดท้าย อัตราแลกเปลี่ยนของสิ้นเดือน หนักเลย
3) ปั๊ม ซื้อขายเป็นบาท ไม่โดนมาก โดนแค่ inventory loss
#ksforward
23
คุณบอม KS แนะนำว่า ถ้าอยากเลี่ยงหุ้นที่เสี่ยงกับ fund flow ไหลออก ก็ให้ดูว่า ตั้งแต่ต้นปี ต่างชาติเข้ามาซื้อกลุ่มไหนเยอะสุด.. ให้ดู column สุดท้ายคือ สัดส่วนการถือ ตอนนี้ (column 2) - ต้นปี (column 3)... เอาง่ายๆคือ กลุ่มที่อยู่ล่างๆในชาร์ทนี้น่าสนใจ ฝรั่งยังไม่เข้า
#ksforward
24
DELTA กำไรระเบิด new high สูงกว่าโบรกคาด 60% จากยอดขายเพิ่มทุกธุรกิจ ทั้ง power supply, EV, พัดลมอิเล็กทรอนิกส์, ICT, network, infrastructure นอกจากนี้ margin ยังโตจาก 21% ในไตรมาสก่อนมาเป็น 25% ได้จากบาทอ่อน วัตถุดิบไม่ขาดแคลนแล้ว และการเอา รง.ศูนย์ฉีดวัคซีนกลับมาผลิต
#ksforward
25
ราคารถยนต์มือสองบ้านเราปรับขึ้นมา 10% แล้วจากต้นปี สิ้นปีน่าจะไปแตะ 15% ได้ ส่วนรถยนต์ใหม่ยอดขายลดลง จากเหตุผลชิปขาดแคลน ผลิตไม่ทัน.. ส่งผลบวกต่อแบงค์เล็กที่มีสินเชื่อรถยนต์ (TISCO KKP) กับนอนแบงค์อย่าง HENG และ AMANAH เพราะรถที่ถูกยึดจะขายได้ราคาดีมากขึ้น #ksforward