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🇺🇸 政策金利見通し
いつもの利上げ（利下げ）マップです。FOMCの前後で2枚用意しました。次回5月FOMCは利上げ停止の見方が増えています。年後半の利下げの織り込みも進みました
👇FOMCポイント解説
note.com/goto_finance/n…
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🇺🇸利上げマップ
クレディスイスの経営不安を起点に欧米で長期金利が急低下しました。直近の米利上げ予想は下記の通り。3/23のFOMCは「0.25%利上げ」「利上げ停止」が拮抗。一気に利下げ転換の予想も浮上しています。この1日のニュースは下記noteでまとめています
👇note
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🇺🇸利上げ観測
「FRBは11月FOMCで0.75%の利上げをし、12月以降に利上げ幅を縮めていくことをいかに織り込ませていくか議論する見通し」とWSJが報じています。執筆者のNick Timiraos氏はアメリカを代表するFRB担当記者。この報道で市場の利上げ警戒が少し和らいでいます wsj.com/articles/fed-s…
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◆8月ですね
今週のマーケットの主な予定です。ISM指数や雇用統計など月初恒例の経済指標が相次ぎます。日本は決算がピーク。8/4木曜のトヨタが最大の注目です。今週も、今月も、よろしくお願いいたします🙇♂️
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🇺🇸 記録的な金利低下
クレディスイスの経営不安が広がり、欧米で急激な金利低下が進みました。米2年債は1週間ほど前まで上昇を続けてきましたが、一気に約半年ぶりの低水準に。金融システムへの警戒を起点とした「悪い金利低下」のため、株価の追い風にもなりづりい状況です
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◆ 今週の予定
今週は米経済指標が相次ぎます。インフレ&利上げが進むなか、景気への悪影響がどうでてくるのか注目です。特に10/7（金）の米雇用統計は今後のインフレ動向を探る上でも重要です。今週もよろしくお願いします🙇♂️
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🇺🇸 利上げ予想 変化
・3月0.5%利上げの思惑が浮上
・利上げ停止は6-7月ごろが中心的な見方
・年終盤の利下げ予想は後退
→ この2-3週間の経済指標やFRB高官発言でシナリオが少し変わってきました。のちほどnoteでポイント整理する予定です
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◆ 今週の予定
昨晩ツイートした今週の予定をもう一度はっておきます。今週～来週が米決算のピーク。来週2/1のFOMCへの意識も高まりそうです。日本では政府が2月に日銀総裁人事案を国会に提示する見込みで、観測報道含め、事前の動きに要注意です
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◆1ドル=141円に
円安・ドル高が続いています。基本的な構図は引き続き、海外の「インフレ・金利上昇」＆日本の「金融緩和継続」。24年ぶりの記録で、年明けからは26円ほどの円安に。輸出企業に追い風となる一方、エネルギーや食品、スマホ、海外旅行など、海外のモノを買う負担は高まっています
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🇺🇸株リバウンド
FOMCは市場予想通り0.75%利上げ。次回7月は「0.50-0.75%」利上げが示唆されました。FOMC通過で、市場は昨日までの「株急落&金利急上昇」に巻き戻し。下記noteで「FOMCまとめ」を鋭意更新中。AM6:00台にいったん更新を終える予定です
👇note【無料・登録不要】
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◆ 為替も記録的な動き
米国株の急騰もすごかったですが、為替も下記の通り。米CPIが市場予想を下振れ、半日弱で6円強も円高ドル安に。大規模介入なみの動きです。インフレや利上げといった根本要因になので介入以上に意味合いは大きいかもしれません。トレンド転換となるのか。東京時間も要注目です twitter.com/goto_finance/s…
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🇺🇸 株 大幅高
・米雇用統計：賃金上昇率が予想下回る
・ISM非製造業：景況感が予想を大きく下回り50割れ
→ 「インフレ鈍化 & 景気減速」の味方
→ 利上げ警戒 和らぐ
→ 米長期金利が大きく下がり、株高に
・よい3連休を
※ 下記スライド、シンプルにしました
※ 大きく動いた日などにツイートします
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【速報】日銀 金融政策決定会合
金融政策は予想通り、現状維持。国債購入で金利をおさえつける「連続指値オペ」を明確化し、連日で実施する方向に。
15:30～黒田総裁の記者会見が開かれる見通し。円安警戒や将来の政策運営への姿勢が焦点。会見の内容もTwitterで速報予定です
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🇺🇸株 また急落
・ナスダック4.3%安
・年明けから25%以上下落
・Amazon, Teslaなど大幅安
・原油も大幅安→全面的なリスクオフ
・米長期金利は上昇後、一転低下
・中国景気&米利上げへの警戒続く
・株価調整長期化の懸念→投げ売り連鎖
・5/11に米CPI発表
★のちほどYouTubeで解説流します
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◆ 無料にしました
米株安への警戒を映す「VIX」がかなり下がりました。半年ほど前のnote「VIX解説」を今朝ツイートしたところ、結構反響がありました。少し古い記事なので、全文無料にに切り替えました。数分で読めるので、よければ。
👇note【無料】
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【速報】🇯🇵 インフレ加速
11月の🇯🇵CPI（除く生鮮食品）は3.7%の上昇に。1981年以来の高騰です。円安の影響で、エネルギーを除いた指数も加速。ただ、この1-2カ月で円高に反転しており、来年半ばには勢いが和らぐ可能性もあります。昼ごろnote【12月は初月無料】でコンパクトに解説する予定です
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🇺🇸 来年利下げも
動きの激しいFRBの政策金利見通し。直近の市場予想をアップデートしました。先週のCPI後、利上げの終着点は5%弱に少し下がりました。同時に来年後半は利「下げ」予想もじわり。予想通りなら、1-2年スパンの「面」でみた引き締め度合いが結構弱まります
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◆ 今週の予定
今週はTeslaなど米企業の決算が本格化します。GAFAM決算は来週です。あと、「予定」ではありませんが、円安がとまらぬなか、円買い介入の有無も焦点です。今週もよろしくお願いします🙇♂️
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🇺🇸3%に
米10年物国債が3年半ぶりに3%台に乗せたので改めてチャートをつくりました。おととい好評いただいた「米利上げマップ」の最新版も下に乗せておきます。🇯🇵時間5/5未明には注目のFOMC。そのプレビューを交え、金利3%解説を今日か明日にYouTubeとnoteで流す予定です
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【今晩】米雇用統計
日本時間22:30に発表。インフレと関連の深い賃上げ動向が米金融政策を見通すうえで特に注目されます。昨晩発表の類似指標（ADP）では雇用増が予想より多く、市場の警戒が強まっています。2年債金利は上昇し、米国株は下落しました。今回もTwitter速報、note解説で対応します
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◆ きょうは2兆円
日銀が連日で数兆円もの国債を買っています。下記の通り、記録的な勢いで、民間に流通する国債が蒸発しつつあります。この政策は「持続不能」との見方が市場であり、1/18に修正されるとの思惑も。そもそもなにが問題なのか。noteでまとめました
👇【note】
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◆ 輸入コスト 急増
さきほど発表の9月🇯🇵企業物価。よくある「上昇率」ではなく、「価格水準」のグラフです。春までは原材料の高騰が直撃しましたが、いまは円安が輸入コスト増の主因。価格は2020年の2倍に迫る勢いです。円安はその後も加速しており、記録的なコストプッシュインフレは長引きそうです
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◆ 米国株また急落
・ナスダック4.7%安
・ダウ1164㌦(3.6%)安
・小売りTargetの大幅減益を機に景気・インフレ不安再び
・売りが売りを呼ぶ展開
・市場全体を揺るがすほどの新規材料はなく、投資家心理の不安定さ映す
👇のちほどYouTubeで解説します（目標7時までに）
youtube.com/c/gototatsuya
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【速報】日銀会合
さきほど終了、政策は大方の予想通り現状維持でした。要点は下記スライド。このあと、下記リンクのnote記事で会合のポイント、市場反応、15:30～の黒田総裁会見をどんどん上書きしていきます。
👇【noteリンク】👇
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「わかりやすく、おもしろく、偏りなく」。経済や投資の話をお伝えしています。2022年に日経の記者をやめ、独立。SNSを軸に活動中。 noteの有料会員（月500円、下記リンク）は2万人超。仕事のご依頼はこちらまで（アウトソーシング先の秘書が対応） goto.tatsuya.contact@gmail.com