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🇺🇸利上げマップ
FOMC議事要旨で株高が進んだので、いつもの利上げマップをアップデートしました。note（下記リンク）では議事要旨を読みつつ、FRBの金融政策運営で注目すべき点がかわってきたことを解説しています
👇【note】 note.com/goto_finance/n…
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🇺🇸 株 上昇
・株高 & ドル安 & 長期金利低下
・VIXは20台に低下 約3カ月ぶり
・FOMC議事要旨
・利上げペース減速「まもなく適切」
→ 12月：0.50%利上げの予想強まる
・全体として「ややハト派」の受け止め
→ 午後にnoteで米金融政策をまとめます
・11/24は🇺🇸感謝祭
→ 年末商戦が本格化
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◆ 今週の予定
今年もあと1カ月あまり。日米とも祝日があり、アメリカでは年末商戦が本格化します。11/23にはFOMC議事要旨。11/2のFOMC当日はパウエル議長がタカ派的な姿勢も示し、株価が急落。12月以降の政策運営を読むうえで、FOMC全体の議論のトーンに注目です。今週もよろしくお願いします🙇♂️
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🇯🇵 40年ぶり物価高騰 目立つのは？
日本でも10月の物価は40年ぶりの高騰となりました（CPIコア 3.6%）。目をひく品目をいくつかピックアップ。円安の影響が鮮明です。noteではCPIの中身を少し詳しくみて、今後の見通しと、賢い支出をまとめてみました
👇note note.com/goto_finance/n…
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◆ 退職相次ぐ
「長時間、高密度の仕事」か「退職」か――。イーロン・マスク氏がTwitter社員に選択を迫った結果、退職者が相次いでいるとCNBCが報じています。エンジニアが不足し、事業にリスクもでているとのこと。マスク氏は一部のエンジニアには残留を求めているそうです
cnb.cx/3UNc08i
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🇯🇵 40年ぶり高騰
10月の🇯🇵CPI（消費者物価 コア）は3.6%の上昇で、40年ぶりの高騰を記録。エネルギーを除いても2.5%上昇。円安の加速で、輸入コストが急上昇。生活必需品を中心に追随値上げが増えています。賃上げや消費意欲は鈍く、景気に逆風となるおそれも。のちほどnoteでポイントを整理します
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🇯🇵 赤字 2.3兆円
10月の貿易収支は2.3兆円の赤字(季節調整)。7月以降、過去最大規模の赤字が続きます。10月は円安が加速し、輸入コストが一段高に。8月にnoteで書いた「円安&貿易赤字解説」、サンプル的に【全文無料】にしました。グラフなど、あとで更新します
👇note
note.com/goto_finance/n…
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🇺🇸NASDAQ株安
・半導体マイクロンが減産計画
・小売りターゲットが業績見通しを下方修正
・先週以降、株価が上昇してきた分、利益確定売りも
・米10年債金利が低下
→ 逆イールドが一段と深まる
・10月の米小売売上高は前月比1.3%増
→ 市場予想上回る
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🇺🇸 10月 小売売上高
前月比1.3%増で市場予想（1.0%増）を上回りました。インフレや利上げが進む中でも、個人消費は強さを保っています
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◆ 為替への影響は？
10月の訪日外国人観光客が50万人と9月の2.4倍に増えました。2019/10比ではまだ80%減ですが、入国規制緩和や円安を背景に、今後も回復が続きそうです。このおカネの流れは為替への影響も無視できません。下記noteでわかりやすくまとめました
👇【note】
note.com/goto_finance/n…
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◆ 訪日観光客↗️
10月の訪日外国人観光客は50万人と9月の2.4倍に。入国制限が緩和されたほか、円安が後押ししています。コロナの影響で中国からの観光は少なく、2019年の同じ月と比べるとまだ80%減ですが、今後回復に向かうとみられます。日本経済や為替市場への影響についてのちほどnoteでまとめます
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◆トランプ氏 出馬へ
2024年の🇺🇸大統領選へトランプ前大統領が出馬すると米メディアが伝えています。トランプ氏は「11/15に重大な発表をする」としていました twitter.com/cnbcnow/status…
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🇺🇸 インフレ 変化？
昨晩発表の10月の米PPI（生産者物価）は市場予想を大きく下回りました。PPIはCPI（消費者物価）に先行することもあり、インフレピークアウト観測を強める内容に。下記noteで、「前月比」「価格水準」をまじえ、その様子を整理しています
👇noteリンク note.com/goto_finance/n…
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🇺🇸 株上昇
・10月 米PPI（生産者物価）が市場予想下回る
→ インフレピークアウト期待、一段と
→ 株高、金利低下、ドル安に
・昼過ぎ「ロシアのミサイルがポーランドに 2人死亡」とAP報道
・ポーランド政府は緊急会議
・ポーランドはNATO加盟国
・ロシアは攻撃否定
・株が売られる場面も
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◆「ポーランドにミサイル」報道
米AP通信が「ロシアのミサイルがポーランド領内に入り、2人が死亡」と報道。ポーランド政府は緊急会議を開催、ロシアは攻撃を否定。ポーランドはNATO加盟国でもあり、緊張が高まっています。一報が伝わると、市場では株安が進む場面も
👇NHK
www3.nhk.or.jp/news/html/2022…
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🇺🇸 PPI（卸売物価）
10月は前年同月比で8.0%の上昇。市場予想（8.3%）を大きく下回りました。前月比でも鈍化が鮮明。先週の米CPIに続き、市場ではインフレピークアウトの期待が強まっています。ナスダック先物は3%近く上昇。円高・ドル安も進んでいます。
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🇺🇸 来年利下げも
動きの激しいFRBの政策金利見通し。直近の市場予想をアップデートしました。先週のCPI後、利上げの終着点は5%弱に少し下がりました。同時に来年後半は利「下げ」予想もじわり。予想通りなら、1-2年スパンの「面」でみた引き締め度合いが結構弱まります
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◆今週の予定
先週のCPIほどの大イベントはありませんが、経済指標がたくさんあります。Fed幹部の発言も多く、先週のCPIを受け、発言に変化が出るかも注目点。来週には米年末商戦がスタート。少しずつ年の瀬を意識する時期になってきました。今週もよろしくお願いします🙇♂️
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◆ 金曜のマーケット
週初なので、土曜朝のツイートをもう一度。NY市場は木曜にCPIを受けて株が急騰しましたが、金曜も反動の売りは鈍く、続伸。円高・ドル安も薄みました。CPIを起点にマーケットの流れは大きくかわったのか。確認していく週になりそうです。このあと週間予定をツイートします
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🇺🇸 株 続伸
前日にNASDAQが7.3%高という記録的株高でしたが、反動の売りは強くはなく、続伸。VIXも低下傾向で、地合いが好転しています。円安修正も続き、138円台に。ただ米債券市場はお休みでもあり、相場の流れが本格的に変わりつつあるのかは、週明け見定めていくことになりそうです。よい週末を
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◆ 一気に139円台
昨晩発表の米CPIでインフレがピークアウトするとの見方からドル安が強まっています。さきほど1ドル＝139円10銭台をつけ、1日で7円ほど円高が進みました。先日までの円安も歴史的な勢いでしたが、揺り戻しも急です
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◆ YouTube解説
記録的な株価急騰 & 円高・ドル安。YouTubeでもスピード解説をつくりました。きっかけとなったCPIを含め、コンパクトにまとめています。10分ちょっとで、今回も【動画CMオフ】です。よければサクッとどうぞ
👇【YouTube】リンク
youtube.com/watch?v=p0uk8W…
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🇺🇸 利上げマップ
・10月CPI市場予想下振れ
→ インフレ ピークアウト期待↗️
・12月FOMCは「0.5%利上げ」予想が優勢に
＝6-11月の「0.75%利上げ」から鈍化
・来年初回は「0.25%」予想も
・「急速な利上げ」からの転換を意識
・利上げの終着点は4%台後半に低下
→ 米国株急騰 & 円高ドル安に twitter.com/goto_finance/s…
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◆ 為替も記録的な動き
米国株の急騰もすごかったですが、為替も下記の通り。米CPIが市場予想を下振れ、半日弱で6円強も円高ドル安に。大規模介入なみの動きです。インフレや利上げといった根本要因になので介入以上に意味合いは大きいかもしれません。トレンド転換となるのか。東京時間も要注目です twitter.com/goto_finance/s…
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🇺🇸 株急騰
・NASDAQ 7.3%高
・S&P500 5.5%高
・1日の上昇率はコロナ直撃直後の2020/4以来
・米CPI予想下回る → インフレピークアウト期待
・利上げ警戒和らぐ → 利上げ終着点4%台後半
・長期金利 急低下
・ドル円 146円台→140円台＝大規模介入なみの動き
👇【note】CPI解説
note.com/goto_finance/n…
「わかりやすく、おもしろく、偏りなく」。経済や投資の話をお伝えしています。2022年に日経の記者をやめ、独立。SNSを軸に活動中。 noteの有料会員（月500円、下記リンク）は2万人超。仕事のご依頼はこちらまで（アウトソーシング先の秘書が対応） goto.tatsuya.contact@gmail.com