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◆ 今週の予定
3/14の🇺🇸CPIは今後の金融政策やマーケット心理を左右しそうです。そして、おととい破綻した米銀SVBを巡る動きも焦点。ほかの銀行にも波及しうるのか。SVBの主要顧客だったスタートアップ業界全体への影響は。当局の動きや報道、そして市場の反応そのものに要注意です
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◆5回連続「0.75%」も
CPIが市場予想を上回り、FRBの大幅利上げの織り込みが進んでいます。次回11/2のFOMCは0.75%利上げ織り込まれ、その次の12/14FOMCも0.75%利上げの予想が優勢に転じました。最終的な政策金利の水準は5%に迫る見通しです
👇CPI解説
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【速報】🇺🇸PCE物価指数
4月のPCE物価、「総合」「コア」とも市場予想と同じでした。3月比ではいずれもやや鈍化。5月以降、インフレ圧力が和らいでいくかどうかが、FRBの金融政策運営や株価を左右します
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🇺🇸 CPIプレビュー
あす、金融市場が大注目の🇺🇸CPIが発表されます。アメリカは冬時間なので発表は22:30です。スライドに要点をまとめましたが、下記noteで少し細かくプレビューしています。今回はサンプル的に【全文無料】としています。よければサクッとどうぞ
👇note
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◆ 今週の予定
あす4/10、植田日銀が始動します（形式的には4/9～）。慣例なら、午後に記者会見が開かれます。質問が相次ぐ中、政策スタンスが一段と明らかになる可能性があります。アメリカでは水曜にCPIとFOMC議事要旨。金曜には米銀決算があります。来週以降は米企業決算が本格化します
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◆ FOMCプレビュー
日本時間あす未明です。私はAM1:00ごろからスタンバイし、Twitter & noteで速報・解説します。AM5:00ごろには解説を一段落させる目標です。早起きの方もぜひ。あすのポイントは下記スライド、丁寧な解説は下記noteリンクでご覧ください
👇【noteリンク】👇
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◆ 株安の一因に
昨晩発表の🇺🇸9月JOLTS。求人数が市場予想を上回り増加。「人手不足→賃金上昇→インフレ」が意識され、株安の一因となりました。グラフにあるよう、1カ月前(8月)は求人が減り、人手不足が和らいでいるとの期待もありました。あすFOMC。雇用・賃金情勢も政策判断の重要な要素になります
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◆ あす 金融政策ラッシュ
下記の通り。日本時間9/22（木）はFOMC、日銀を筆頭に金融政策ラッシュです。日米中銀を中心にしっかり速報・解説する予定です。FOMCプレビューは下記リンク、日銀会合プレビューはきょう午後にTwitter & noteで配信予定です
👇FOMCプレビュー
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◆ この1枚
注目のFOMCは米国株急落につながりました。下記の1枚がポイントを凝縮していると思います
①12月 利上げ幅0.50%へ鈍化の可能性↗
②最終的な金利は従来より上振れ
→ 12月と来年で予想がねじれるような動きに
👇noteのFOMCスピード解説、上書きが一巡しました
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【あす夜】🇺🇸雇用統計
日本時間あす21:30、金融市場が注目の米雇用統計が発表されます。雇用・賃金が鈍化なら、かえって株高になるとの見方も多くなっています。下記noteでポイントをコンパクトにまとめました。今回はサンプル的に全文無料にしています
👇note【無料】
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◆感想募集
土曜午前のYouTube「経済ニュース この1週間」をつくりました。初回というか、たたき台です。ご意見いただければ、どんどん改善していきます。日々バタバタしており、必ず毎週配信できるとは限りませんが、好評でしたら、なるべく毎週やります
▼リンク
youtube.com/watch?v=e1vFd2…
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◆ 半年たちました
noteサブスクをはじめて半年。有料会員は21600人を超え、想定外の反響を頂きました。金銭に限らず、この半年で得たモノはとても大きかったと感じており、記事に書きとめました。次の半年はもっとよい循環が生まれるよう努力します
👇note【無料記事】
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🇺🇸 株 上昇
イエレン米財務長官が預金保護について「必要なら追加措置をとる用意がある」と発言し、安心感につながりました。金融システムを巡る不透明感は引き続き濃いものの、目先、危機的な状況に陥るとの警戒は和らいでいます
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◆ ナスダック大幅高
FOMC後のパウエル会見が進むにつれ、上げ幅を拡大しました。インフレが「やや和らいできた」と評価したことで、市場で利上げ停止が近いとの受け止め方が優勢に。年明け以降の上昇トレンドが勢いづきました
👇note【FOMCスピード解説】
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🇯🇵 コストプッシュ・インフレ
さきほど発表の8月の企業物価指数は9.0%の上昇。記録的なインフレが続いています。原油や穀物の高騰は一服しましたが、円安で輸入コストが上昇。9月は円安がさらに強まっています。小売り・外食でも値上げが相次いでいますが、この流れが長引く可能性も高まっています
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🇺🇸利上げ織り込み さらに
朝YouTubeでFOMCプレビューを流しましたが、その後、利上げの織り込みがさらに進みました。6月会合は0.75%以上の利上げを100%織り込んでいます（下記スライド）。米国株先物はいまのところ小動き。あす、速報・解説します
👇【YouTubeリンク】
youtube.com/watch?v=ZJH7uU…
👆
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🇺🇸企業の声
景気の変化を探る上では経済指標の数字だけでなく、定性的な「声」も大切です。その点、ISM指数の企業コメントはいつも参考になります。下記は昨日公表の製造業コメント。朝ツイートした指標の概要も右に貼っておきます
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◆ 値上げ さらに
スーパーの値段を日々集計しているCPI NOW。5月も値上げが加速しています。上昇率は8.5%と集計を始めた1989年以降で最大の伸び。最近はサービス価格にも値上げが広がっています。インフレ力学の変化と、日銀緩和の行方について下記で解説しました
👇note
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🇯🇵 株 トップ20
朝ツイートの🇺🇸株トップ20に続いて🇯🇵も時価総額（企業価値）ランキングをつくりました。右はトップ100の中での増減ランキング。アメリカと比べ、上昇している銘柄数が多いですね。資源、製薬、銀行の上昇が目立ちます。ほかにもいろいろ気づくことがあるので、ザッと眺めてみてください
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◆初の会員減
さきほどのNETFLIX決算。3月の有料会員数は2.21億人で、昨年末比で微減。減少は初。6月にはさらに減る見通し。コロナ禍では在宅でのニーズから急増しましたが、成長局面は転機にさしかかっています。株価は急落。投資家心理の悪化は米国株先物全体にも広がっています
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🇺🇸株 続伸
・4-6月の🇺🇸実質GDPが市場予想に反して、2四半期連続のマイナス
・利上げ警戒がやや弱まり、長期金利が低下
・株は朝に下落したものの、金利低下や決算への期待から買いが強まり、続伸
・取引終了後、決算
・Amazon：株12%高
・Apple：株3%高
・Intel：株9%安
・Roku：株25%安
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◆ ビッグマック
日本のマクドナルドの値上げが話題なので、「ビッグマック指数」のご紹介。The Economist誌の7月集計から、G10通貨国をピックアップ。首位のスイスは単品で925円。最近の円安で差はさらに広がっていそうです。日本では9/30、390円→410円に値上げしますが、「安い日本」はなお鮮明です twitter.com/goto_finance/s…
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【速報】金利急上昇・ドル高・株安
21:30発表の米雇用統計。雇用者・時給とも市場予想を大幅に上回りました。FRBの利上げ警戒が強まり、長期金利が急上昇、ドル高に。米国株先物はナスダックを中心に下落。下記で統計や市場の反応をドンドン上書き中です
👇【noteリンク】
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🇺🇸 株急落 & 円147円台
さきほど発表の米CPIが市場予想を小幅に上回りました。インフレのピークアウトを確認できず、FRBの大幅利上げが続くとの見方から、米長期金利上昇→株安に。ドル円は24年ぶりとなる147円台をつけました。CPIの内容は下記noteで上書き中です
👇note
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🇺🇸 国債金利
きょうは米国債金利の低下があまりに大きかったので、2年債と10年債のチャートもつくりました。インフレ懸念が根強いなか、金融システムへの警戒で起こった「悪い金利低下」。のちほど利上げマップも更新してツイートします。今晩は米CPIの発表も控えています
「わかりやすく、おもしろく、偏りなく」。経済や投資の話をお伝えしています。2022年に日経の記者をやめ、独立。SNSを軸に活動中。 noteの有料会員（月500円、下記リンク）は2万人超。仕事のご依頼はこちらまで（アウトソーシング先の秘書が対応） goto.tatsuya.contact@gmail.com